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课程大纲:

一、资本运营与企业投融资
1. 什么是资本运营
2. 资本运营的分类
3. 私募股权基金（PE）运作流程
4. 我国私募股权基金（PE）发展情况
5. PE与企业投融资
6. 企业经营环境的变化：“快吃慢”、“不求拥有，但求可用”、“轻资产”
7. 企业发展的两种战略：上楼梯与坐电梯
8. 企业家的心态：
老婆论：自己的，别人不能碰，绝对控制权
儿子论：自己的，别人可以参股，不过还是自己控制
女儿论：可以嫁给别人，自己参股，别人控股
猪仔论：卖个好价钱，犹太人把企业当猪，中国人把企业当儿子
二、风险投资的投资、管理与退出
1. 风险投资的一般流程
决策程序：一看二问三估算
技术论证：鸡蛋里面挑骨头
效益论证：风险为砣称效益
尽职调查：先脱衣服后上床
资金监管：掐着水表拧龙头
2. 风险投资者选择项目的4M模型
市场：产业前景如何，朝阳，还是夕阳 政府支持还是限制 男怕入错行，女怕嫁错郎
团队：投资就是投人，投团队
商业模式：定位是否准确，为谁服务 怎么赚钱
钱：有两次含义，买项目需要多少资金；投资后回报多少
3. 风险投资者发现项目价值方法
获取项目信息：项目定位、项目分布、项目来源
初步研究筛选：行业地位、产品、财务、融资规划
行业研究发现价值：宏观环境研究、知名企业比较、前景预期
公司研究：核心竞争力、管理团队、管理水平等
4. 风险投资的尽职调查
尽职调查的一般原则： 风险发现、价值发现
尽职调查的框架：全面调查，突出重点
尽职调查的程序：多方位、有准备
尽职调查的要诀：魔鬼往往藏在细节处
5. 风险投资估值
投资估值及程序：估值往往是谈判的结果
内部进行价值评估：拧干水份确定真实价值
企业估值方法：PE法、PB法、DCF法
估值调整：企业融资过程不是赢利过程
投资前价值和投资后价值：价值概念要明确
案例分析
6. 风险投资与股权稀释
股权稀释：对价值会有影响
投资时的稀释
IPO时的稀释
案例分析
7. Term Sheet与投资条款
投资价格：
投资方式：
业绩承诺与利益调整：
股权回购：
防稀释条款：
共售条款：
案例分析
8. 风险投资后管理
成长型企业特点
投资后对公司治理的要求
投资后管理的理念
投资后管理的方法
9. 风险投资退出方式
上策：上市套现——皆大欢喜
中策：溢价转让——找接盘手
下策：股东回购——不靠谱
三、企业融资攻略
1. 选择适合企业的投资者
实业投资型，买鸡卖蛋，像老公，和你过一辈子
金融投资型，买蛋卖鸡，像情人，3-7年
证券投资者，买鸡卖鸡，像嫖客，一夜情，1-2天
2． 投资机构的阶段定位：接力赛跑各管一段
3. 选择不同的融资方式：信用融资VS 产权融资
4. 企业融资常见问题
5. 融资计划安排
撰写商业计划书
找财务顾问
向PE融资的一般流程
四、商业计划书与项目包装
1. 投资者爱听什么故事：报告文学+科幻小说
2. 项目包装的方法技巧：项目是写出来不是谈出来的
应用规范的概念
利用专业的方法
巧用包装的形式
注重信息的披露
3. 如何说服投资者拍板
思路清晰：令人无懈可击；
数据充分：令人心服口服；
概念煽情：令人热血沸腾；
钱途远大：令人遐想神往；
4. 商业计划书写作的基本框架
项目摘要
公司情况
行业与市场分析
公司产品和服务
商业模式和盈利模式
管理团队
项目进度
财务预测
融资计划
融资资金用途
投资风险
5. 商业计划书写作注意要点
五、融资案例解析